货币暴跌蔓延全球阐明了一种新常态美元武器

作者：王德华

伊朗里亚尔，暴跌；土耳其里拉:暴跌；阿根廷比索:暴跌；巴西雷亚尔:暴跌。在这块货币暴跌的荒野中，有多个复杂的平行载体在起作用。最主要的是在贸易战的背景下，美国发动了一场全球货币战争。其背后操盘手是美联储。

阿根廷的问题主要与总统马克里(MauricioMacri)政府的新自由主义紧缩政策有关。马克里政府承认，它无法实现与国际货币基金组织（IMF）达成的支付目标。此前，该国请求IMF加快释放亿美元纾困方案，令市场意外，导致比索遭到抛售。

土耳其里拉一直是另一种受到最沉重打击的新兴市场货币，埃尔多安称自己是高利率的“敌人”。土耳其和阿根廷的动荡引发了发展中国家市场的更广泛抛售。富时(FTSE)新兴市场股票指数下跌1.3%，这是三周以来的最大跌幅，而摩根大通(JPMorgan)的新兴市场汇率指数下滑1%，至历史新低。

在特朗普政府单方面退出伊朗核协议后，伊朗不得不对美国实施严厉制裁。伊朗货币今年已暴跌了三分之二。

这是一场影响关键新兴市场的严重货币危机。其中三个国家——巴西、阿根廷和土耳其——是20国集团成员，而在没有外部压力的情况下，伊朗将有资格成为成员国。其中两个国家——伊朗和土耳其——正受到美国的制裁，而另外两个国家(至少目前是这样)则牢牢处于华盛顿的控制之下。

从俄罗斯到土耳其到巴西，再到伊朗，独立分析人士基本上都认为，当前货币危机的主要因素是美联储的量化宽松（QE）政策的逆转。

正如投资银行家和风险经理吉姆瑞卡兹(JimRickards)指出的那样，量化宽松实际上代表着美联储对整个地球宣布了一场货币战争——随意印上数万亿美元。这意味着，美国债务的不断增加已经贬值，因此外国债权人可以用更便宜的美元偿还债务。

现在，美联储已经戏剧性地改变了方向，并全力投入定量紧缩（QT）。

不再有流动性的美元涌入土耳其、巴西、阿根廷、印尼或印度等新兴市场。美国利率上升。美联储停止购买新债券。美国财政部正在发行新的债券。因此，QT与针对主要新兴市场的全球、有针对性的贸易战结合，阐明了一种新常态:美元武器化。

难怪俄罗斯、中国、土耳其和伊朗——几乎所有投资于欧亚一体化的主要地区国家——都在购买黄金，以期逐步摆脱美元霸权。正如摩根大通自己在一个多世纪前创造的那样，“黄金就是金钱。一切信贷。”

每一场货币战争都与黄金无关;是关于美元的。然而，美元现在就像一个来自外太空的神秘访客，依赖于巨大的杠杆;一大堆狡猾的衍生品;量化宽松政策;而黄金并没有被授予它真正的重要性。

这种情况即将改变。俄罗斯和中国大举投资购买黄金。俄罗斯已大举抛售美国国债。自年代中期以来，金砖四国一直在讨论的问题正在进行中;推动建立替代支付系统的努力。

德国似乎正在改变主意。如果这种情况真的发生了，它可能会引领欧洲在军事和战略独立方面重新定义自己的地缘政治。

如果这种情况发生，可以说在未来10年的某个时候，美国的外交政策就会被有效地中和掉。

这将是一段漫长而漫长的过程——但一些因素已经是可见的，就像中国利用美国贸易市场来帮助实现更广泛的平台转移一样。毕竟，如果人民币不能完全自由兑换，主要新兴市场就无法摆脱美元体系。

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