美国要加息,我们要配置美元

最近很多人都在问：如果美联储要加息了，和我们究竟有什么关系呢？

根据最新公布的年12月美联储议息决议：面对高达6.8%的CPI（通货膨胀率），决策者也认为需要加快节奏启动加息。这就说明美国低就业率已经将为货币政策的次要矛盾，而CPI持续高居不下已经上升为货币政策的主要矛盾。

按照美联储的设想：CPI与基准利率的差值应该保持在2%左右，按照每个季度加息一次0.25%计算，至少到年基准利率才能达到4%的目标。当然美国利率不可能达到4%，否则其它国家都得玩完，咱们放到后面说。

我们都听说过“蝴蝶效应”：亚马逊丛林的一只蝴蝶挥了挥翅膀，根据连锁反应，最终会引发遥远的地方发生海啸。那么美联储这只蝴蝶煽动一下翅膀（加息），将会引发全球金融市场怎样的海啸？

1.对于股市的影响：一旦加息预期形成，对于美国的投资者来说，会考虑把一部分资金退出股市进入银行储蓄系统，进而美股形成下跌的压力。美股的下跌大概率会传染A股市场。

作为股市融资最活跃的指标

美国的科创板（纳斯达克指数）新年首周下跌超4%

2.对于商品市场的影响：对于企业来说，加息意味着融资成本的上升，扩大产能的计划也会被搁浅，生产原材料的流通和需求会近一步减少，商品价格的主要影响因素就是供需，所以商品资产也会产生下跌预期。

商品之王：原油，依然在高位盘整

3.对于债券市场的影响：一般企业都是通过高资产和高负债的资金周转模式，除了股权上市融资，剩下的就是银行贷款或者发行债券了。很多债券都是挂钩浮动利率，一旦利率上涨，企业就有发生违约的概率。最近最有名的就是恒大地产的2万亿负债，宣布开始违约。

中国恒大（港股代码：）股价从30多元跌到1元多

跌去了超过95%的市值

4.对于外汇市场的影响：美联储一旦启动加息，必然有大量资金回流美国。届时市场上对于美元的需求会大增，美元有升值预期。外资撤退会发生什么呢？

年最悲催货币：土耳其里拉

即使土耳其存款利率高达15%，

不到一年的时间里

美元兑里拉从6:1暴涨至18:1，

土耳其货币贬值2/3

不光美联储可以加息，其他国家的央行也可以加息，但是加息的节奏可能不一致，那么在加息政策的快慢之间，就产生了投资的机会，市场资金是逐利而又十分活跃的，必然会在不同国家市场和资产之间切换，那么美元这个金融货币中介是必不可少的。

不通过美元，

很难实现不同资产之间的转换

不通过美元，

很难实现跨国货币之间的投资

再回到人民币汇率市场，目前我国实施的是有管理的浮动汇率制度。既要尊重市场，又要防止境外资金的冲击。近10年来，美元兑人民币就在6-7之间双向浮动。

当美元兑人民币快升值冲破6时，

央行会调整外汇保证金政策，

纠正市场非理性预期

当美元兑人民币快贬值到7时，

央行会引入逆周期因子，

纠正市场非理性预期

综上所述：基于目前的人民币汇率，投资者朋友非常有必要配置一些与美元挂钩的资产，应对美联储加息。

最简单的就是：个人每年有5万美元的兑换额度，假设目前你用元人民币兑换了美元，两年后美元就有可能换回元人民币，当然也存在人民币持续升值的情形，那么美元可能不值元人民币了。

除此之外：投资者还可以考虑外币存款理财，美元计价的基金等投资方式。投资周期在两年左右，利润空间在10%左右。

当然最后还是送你那句话：观点是我的，钱是你自己的。市场有风险，投资需谨慎。