Mysteel半年报2023下半年国内白

第一章上半年白羽肉鸡市场分析

1.1白羽肉鸡种蛋价格呈“M”型走势

年上半年，全国白羽肉鸡种蛋均价2.33元/枚，环比涨幅39.52%，同比涨幅.74%。

第一季度，种蛋价格连续上涨至高位后微幅走低。尤其是至3月中旬，种蛋价格大幅上涨至高位。一是春节前，鸡苗价格一直处于低位，种禽端存在淘鸡、换羽的情况，市场蛋量不多，供应量偏紧；二是种鸡新开产的量少，种蛋供应紧张；三是毛鸡、鸡苗价格的连续上涨，带动种蛋价格上行；四是市场需求量大，孵化企业上孵情绪积极，要蛋多，种蛋供不应求，蛋价上涨；但是涨幅过快，市场接受度有限，超出心理预期后，种蛋价格开始下滑。

4-5月份，种蛋价格下滑趋势明显。一是毛鸡、鸡苗价格的连续走低，导致孵化企业上孵情绪不高，多数看空后市，种蛋成交偏弱；二是新开产种鸡量增加，种蛋供应呈增加态势；三是合同蛋成交减弱，市场蛋计划减弱；四是孵化企业亏损较大，上孵积极性较差，市场交投欠佳，成交量不大。

6月份种蛋价格涨后小幅回落。受鸡苗价格坚挺的影响，种蛋市场成交尚可，合同蛋基本稳定，企业多数看好后市，无论大厂还是孵化企业，均有买种蛋上孵的计划，且受高峰期种蛋量不大的影响，市场供不应求，种蛋价格上涨，短期内最高价到2.10-2.20元/枚；但受毛鸡、鸡苗价格开始下行，种蛋价格支撑力度不足，价格走低。

数据来源：钢联数据

1.2白羽鸡苗价格先涨后跌

年上半年全国白羽鸡苗均价3.66元/羽，同比涨幅.54%。上半年鸡苗价格整体呈先涨后跌趋势；

在1季度中，全国白羽鸡苗月均价开启了逐月连涨模式；上半年白羽鸡苗的月度最高价也体现在3月份（月均价5.81元/羽）；而把鸡苗价格推涨至高位的原因，一方面，因鸡苗供应量不大，各家种禽企业排苗计划相对紧张，鸡苗市场甚至出现“抢苗”现象；另一方面，受养殖端空棚率较高影响，鸡苗需求增量；同时，因毛鸡价格连续上涨，养殖端盈利可观，更加助涨了养户补栏情绪；供需双向支撑下，使得苗价涨至高位。

但进入2季度后，全国白羽鸡苗月均价却出现了逐月下滑趋势；上半年中白羽鸡苗的月度最低价出现在6月份（月均价2.22元/羽）；从市场调研来看，6月份上半月鸡苗价格走势尚可，下半月鸡苗价格出现连续且较明显下滑，而究其原因，主要是受季节性影响因素较大，此阶段补栏鸡苗，毛鸡出栏时将对应高温天气，养殖风险加大；养殖端为规避高温，补栏存在减量现象；且多数养户对于传统低谷期存在压价心态，对于高价苗抵触情绪较浓；种禽企业排苗计划不快，市场漏排计划渐多；不仅种禽大小厂鸡苗价差较大，而且多家企业预排计划与临时计划价差也较大；鸡苗成交多以议价为主；甚至部分鸡苗有转市场现象，企业抽毛蛋操作加剧，个别企业存在毁苗现象，鸡苗价格也多以一户一谈为主，市场苗价混乱不堪；从而使得苗价不断下调至低位。

数据来源：钢联数据

1.3白羽肉鸡价格创四年新高

上半年全国白羽肉鸡价价格快速上涨后震荡下滑，期间一度创下近四年价格新高。上半年全国白羽肉鸡棚前均价为4.71元/斤，环比涨幅11.08%，同比涨幅4.43%。一季度，春节前新冠解封造成屠宰端供过于求和毛鸡价格大幅下滑，养殖端亏损严重，上鸡信心不足，进而导致春节后各产区均出现了明显的鸡源不足问题，后续又与断档期相连，供应端强力支撑下，毛鸡价格一路推涨至高位；二季度，在4月2日创下5.30元/斤的近四年价格新高之后，开始一路高点回撤；总体来看，二季度的白羽肉鸡价格在出苗量和出栏量趋于正常之后，开始受鸡肉消费端的主导；产品价格持续下跌，出货低迷，库存持续偏高，毛鸡受产品需求面的强势利空，价格震荡下滑。并且进入6月份开始，持续的震荡走低导致毛鸡价格已经开始低于去年同期。

数据来源：钢联数据

1.4肉鸡分割品涨后回落

上半年分割品价格先涨后跌，趋势明确。板冻大胸上半年均价为10.57元/公斤，下滑0.08元/公斤，环比跌幅0.75%，同比涨幅9.53%；大规格琵琶腿上半年均价12.75元/公斤，上涨0.48元/公斤，环比涨幅3.91%，同比涨幅14.56%；分割品上半年综合均价.62元/吨，上涨.21元/吨，环比涨幅2.12%，同比上涨13.18%。

一季度分割品整体呈上涨态势，自元旦后，经销商已经出现提前备货春节的操作家庭类产品表现较好；春节后，毛鸡价格强势回弹，各环节纷纷看涨后市产品，冻品价格上调幅度较大。一季度中旬，经销端相继存在备货操作，叠加刚性补货，产品端价格继续上涨，随着中旬的结束，产品出现倒挂情况。整个一季度产品涨价的直接原因是毛鸡供应不足，前段供应减量使得产品价格不断破高，达到上半年高点。

二季度随着毛鸡出栏的增量，产品支撑走弱；当前屠宰产能过剩侧方面对毛鸡和产品启到一定支撑。随着5-6月份毛鸡的逐步上量，市场呈现供过于求的趋势。而养殖成本的走低，对鸡肉价格产生较大利空压制；叠加替代品生猪在上半年不断破低，禽肉消费在团膳等多渠道遭受猪肉的积压，需求面利空明显。

数据来源：钢联数据

第二章供需面数据监测情况

2.1上半年国内祖代种鸡更新分析

年上半年，祖代引种国及引种品种为：美国安伟捷的AA+、罗斯；美国的利丰、新西兰的科宝以及国内品种圣农集团的圣泽、新广农牧的广明2号、峪口禽业的沃德。

上半年，国外祖代引种与国内自繁更新总量共计68.28万套，环比增幅79.45%，同比增幅57.73%。其中，科宝占比位居首位，占比约27.53%；其次为国产品种圣泽，占比约18.75%；第三为国外引种的AA+、罗斯，占比约17.43%；第四为国产品种广明2号，占比约12.45%；第五是国外引种的利丰，占比约10.25%；第六是国产品种沃德，占比约13.59%。

从国内品种与国外品种的占比来看，国内三大品种占比在44.79%，国外品种占比55.21%。

据Mysteel农产品调研，预计7份美国安伟捷品种计划引种3万套，利丰2万套，国外引种预计总量在5万套左右，同时国内自繁量也按计划正常更新，7月份祖代总量在10万套以上，供应量充足。

就当前所了解的数据来看，预计全年祖代引种及自繁更新总量在-万套之间。

数据来源：钢联数据

2.2上半年国内孵化企业白羽商品代鸡苗出苗量分析

据Mysteel农产品长期跟踪的31家样本企业统计，年上半年白羽商品代鸡苗出苗量共计.43万羽，较年同期增量.23万羽，增幅8.15%。

年1-6月份出苗量整体呈“M”型走势，其中，出苗量最低月份出现在2月份，一方面，年12月10日左右防控政策进行了优化，各地新冠疫情感染人数较多，由此给白羽鸡苗市场带来较大利空，多家屠宰企业、种禽企业陆续开始呈现开工率降低、工人不足等局面，一直至年12月底的这段时间，种禽企业出现了不少淘汰老周龄父母代种鸡、父母代种鸡强制换羽、种蛋被迫储存等情况；正是这波操作使得父母代在产存栏出现了减量；另一方面，在种蛋储存方面，正常情况下存放15-20天基本上问题是不大的，但因新冠疫情的影响，及鸡苗市场的不景气，孵化企业种蛋上孵积极性较弱，使得有些种蛋存放时间直接逼近30天，种蛋转商品蛋情况屡屡皆是；为此，在1月中旬前夕，部分种禽企业又再次出现强制换羽的情况，这也进一步导致了种蛋供应的减少；同时，也因新开产种鸡量不大；多方因素影响下，2月份鸡苗供应量成为上半年最低月。

而上半年商品苗供应量最高月份是5月份，一方面，由于前期父母代换羽种鸡多数已进入产蛋高峰期；叠加受前期商品苗价格持续高位运行，市场老周龄种鸡出现延淘现象；另一方面，父母代新开产种鸡产蛋逐步处于上量阶段，且仍新开产种鸡仍有增量；多方致使商品苗供应量增加。

2.3上半年白羽肉鸡鸡屠宰企业开工率、库容率分析

2.3.1白羽肉鸡屠企开工率走势分析

年上半年白羽肉鸡样本屠宰企业开工率均值为64.52%，同比跌幅为3.66%，环比跌幅为11.80%。上半年白羽肉鸡屠宰企业开工率整体偏低，一方面由于一季度受到了整体鸡源不足的制约，市场鸡源为代表，山东、东北等产区长期有鸡源缺口；另一方面今年春节后鸡肉消费回复速度不及预期，产品端长期走货滞缓，库存容易积压在屠宰环节，库存产品潜亏和贬值，造成屠宰端经历了长期亏损阶段，进而导致屠宰收鸡意愿不高，开工也偏低运行。（样本屠宰企业共计20家，主要来自山东10家、辽宁6家、河南2家、河北2家）

数据来源：钢联数据

2.3.2白羽肉鸡屠企库容率走势分析

上半年白羽肉鸡样本屠宰企业平均库容率在76.54%，环比上涨10.42个百分点，同比上涨3.96个百分点，环比上涨明显，有以下四点因素。一、今年经销端随用随采，低库存经营策略愈加严重，今年一季度多次出现产品倒挂的情况，经销商务必快周转，导致经销端库存长期处于低位，库存积压屠宰端；二、屠宰场在上半年多数时间处于亏损状态，导致企业对产品走货的态度都相对谨慎，亏损抛货意愿不足，主观性影响了成了屠企的库存压力；三、5-6月份，毛鸡上量明显，开工提升，但经销端看跌情绪严重，走货受到了情绪面的较大抑制，库存攀升；四、上半年生猪价格低位，团膳、餐饮等多渠道受到低价猪肉的冲击，需求面较前期有明显的缩量，叠加经销端的快周转，屠企库存压力异常严重。（样本屠宰企业共计20家，主要来自山东10家、辽宁6家、河南2家、河北2家）

数据来源：钢联数据

第三章养殖盈利监测情况

按照毛鸡体重5.50斤，山东料比1.45，东北料比1.50计算，上半年全国毛鸡理论养殖盈利在0.89元/只，环比上涨0.76元/只，涨幅为.62%。其中饲料成本环比下降0.09元/斤，跌幅4.00%；鸡苗成本先高后低在3.71元/羽，环比涨幅35.90%，同比涨幅.70%；总养殖成本在4.56元/斤，环比上涨0.66%，同比上涨14.29%。

上半年养殖利润较高，因为新冠疫情政策优化，养户亏损的利润在2-4月的3个月内实现了全面收回，散户养殖在3月初最高盈利可达到6.00-7.00元/只；换季的阶段出现季节性养殖困难，养殖端出小鸡的情况较为严重，养殖短期亏损。今年养户在饲料落价、鸡苗逐步增量和屠企产能过剩的三个维度影响下，养殖风险较小，或进入长时间的养殖微利阶段。

数据来源：钢联数据

第四章鸡肉进出口情况

4.1鸡肉进口分析

据海关总署数据统计，今年1-5月份合计进口56.89万吨，较去年环比增幅3.11%。阿根廷、土耳其、智利三国由于国内禽流感事件的发生，我国对其采取了进口限制措施，三国的进口比例明显减少，但是总体的进口减量尚未显现。从前五个月的进口总量跟近几年的同期对比的话，仍处于高位水平。

数据来源：钢联数据

4.2鸡肉出口分析

年1-5月份合计出口量为20.21万吨，环比跌幅5.35%。相对于去年全年出口增量的走势来说，今年的鸡肉出口增势稍有放缓，但放在近几年的情况横向对比看，仍维持在了近几年高位上。

数据来源：钢联数据

第五章饲料原料及替代品

5.1玉米行情分析

年上半年玉米价格整体先跌后涨。5月份之前价格波动较小，5月份之后随着市场余粮不断减少，贸易商挺价意愿增强。价格波动明显增强，截至6月底，华北玉米创年内新高，全国玉米均价接近年内高点。年受国家整体调控影响，玉米种植面积和产量有所下降，但年种植面积增长明显。小麦成为调整玉米供应的关键因素。中长期来看，考虑到小麦替代、进口谷物、稻谷拍卖等替代因素，当前仍然维持“产需有缺口，供需无缺口”的判断，但产需缺口逐渐收窄，下半年主要

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