人民币跌破64,强美元将引爆全球经济危

5月30日人民币对美元中间价下跌个基点，报6.。同时美元指数一路飙涨，从4月17日的89.42到5月30日94.94，刷新了记录。三哥认为美元强势的趋势短时间内看不到扭转的可能，甚至完全有可能突破的重要整数关口，回到一年前的水平。

01什么是美元指数？

美元指数是美元对一揽子货币的汇率变动情况，用来综合反映美元的强弱，具体的构成情况如下图：

众所周知，美元指数里并没有人民币。至于原因，大家都懂的，人民币到目前为止连自由兑换都没有实现，美元指数不参考CNY也并不奇怪。

美元指数今年2月开始飙涨，尤其是进入4月，一路狂飙，迅速拉涨至目前的95附近，涨幅达到8%。

PS：做金融的朋友应该都知道外汇的波动意味着什么，它不同于股票，外汇市场1%的波动幅度已经非常大。外汇市场交易通常是加杠杆的，黑市里几十倍几百倍很常见。

02美元指数飙涨的因素

1、美联储加息

从年年底开始，美国进入新一轮美元加息周期。美联储加息之初温水煮青蛙，大家不会觉得烫，等到烫了，已经来不及了。年以来美联储加息了6次，进入高度危险的红色区域，如果继续加息，一定会有高负债、高赤字、高泡沫的“三高”国家倒霉。

回顾第二次石油危机期间，拉美爆发债务危机，陷入“中等收入陷阱”难以自拔。互联网泡沫破裂之前，美元进入加息周期，爆发东南亚金融危机。第三次石油危机前夕，美元加息周期再度开启，日本房地产泡沫破裂，陷入“失落的二十年”

目前，美国联邦储备基金利率处于1.5%到1.75%的区间，如果到达中性利率水平，大概在2.5%（正常的中性利率水平）到2.9%（长期中性利率水平），意味着美联储将加息四次以上。

6月，美联储加息是大概率事件，据CME“美联储观察”，美联储今年6月加息25个基点至1.75%-2%区间的概率为88.8%，9月至该区间概率为39.7%。

2.特朗普支持率的回升

从特朗普当选美国总统以来，金融市场就一直把他当做重要的定价因素，从此前的「特朗普交易」，到后面的「抛售特朗普」，特朗普在美国获得的支持率传递的政治信心，是影响美国乃至全球资本市场走势非常重要的因素。

本轮美元指数的强劲回升，与特朗普年以来通过一系列的对内对外政策重拾民意支持，不无关系。很明显，如果人们预期特朗普会为美国带来积极的改变，那么美元走强也是情理之中。

3.欧洲再度陷入恐慌

主要是以第三大经济体意大利的动乱（政治动荡、债务问题、对欧元区整体的传染）为主，可能会引爆欧元区一系列问题。极端情况下，欧盟可能面临解体（对此，索罗斯已经发出警告）。

4.外围经济体退出货币宽松的进程不及预期。

全球经济受到油价暴涨（进而产生的通胀担忧）、中美贸易对抗、中东地缘政治等不确定因素的影响，导致增长动能有所减弱。最典型的就是欧洲和日本，在最新的利率决议声明中，都释放了比预期更缓慢的结束宽松货币政策的节奏。

去年底美元指数暴跌，就是当时欧洲和日本央行，都表态经济很强劲，声明已经为退出宽松做好准备。因此市场就普遍解读为欧日的货币紧缩很快就要到来。

然而最新的货币当局表态，狠狠地打了市场的脸。此时美元的暴涨，也是对去年底对欧日乐观预期的修正。

说人话，就是之前大家觉得欧洲和日本货币要减少了，利率会走高，利差会缩窄，所以先把美元抛一波。现在发现搞错了，被打脸了，于是又把美元买回来。

03新兴市场已经受不了

阿根廷8天加息3次，基准利率升至40%，5月3日，阿根廷比索暴跌8.5%，14号暴跌6.75%，年初以来，比索对美元贬值35%。阿根廷不得不向国际货币基金组织求助，以免崩盘。

请注意，短短一周时间，阿根廷加息了个基点！

如果每次加息25个基点，个基点需要加息51次，以一年加息3次计，需要17年，阿根廷一周完成了正常国家17年的事，肯定出了大事。

5月23日，土耳其里拉对美元一度暴跌5.5%，再创历史新低。土耳其央行召开紧急会议加息，将尾盘流动性窗口利率上调个基点至16.5%。

情况继续恶化，在5月7号到20日的两周内，相对美元，人民币贬0.9%，马来西亚林吉特贬0.8%，菲律宾比索贬1.2%，印尼盾贬1.5%，印度卢比贬1.7%，墨西哥比索贬3.5%，巴西雷亚尔贬5.5%，土耳其里拉贬值6%。

港币已经伤痕累累，香港金管局19次入市托住港币，消耗了.52亿港币，约89.亿美元。

根据香港金管局的数据，4月底，香港官方外汇储备资产为亿美元，环比减少59亿美元。什么时候港币撑不住？大和证券报告曾指出，一旦香港资金流出超过亿美元，香港银行体系将面临流动性挑战。

04美元资产配置窗口期

新一轮的世界经济格局形成前必然要经历震荡期，这段期间对于普通人来说，三哥不建议布局风险性资产，如股票，期货等。我们现在要做的事规避风险，多元化投资美元资产。

在美元走强的背景下，到香港买保险的投资者越来越多，出现香港保险热。

香港保险产品具有严进宽出的制度，其相应的制度较为完善，不仅保险费率较低，并且其全球的资金配置使得红利率较高。不少高净值客户看重它的美元资产配置和离岸资金的安全性，以及高于债券、可以避税等特点。

而且香港保险可以以港元或美元计价支付和理赔，非香港居民同样可以购买。香港保险不仅可以用内地银行卡或信用卡购买，购买大额理财投连险等产品还可避开5万美元的外汇限制，因此作为理财而选择有一定收益的保险类型成了内地投资者避险的方式之一。

“香港保险”作为一款“保险”，首先已经能够定位到这些「优秀消费者」。“香港保险”是一份“海外保险”，是消费者为优化家庭资产配置、为未知风险预留更多解决方案的一种选择。

美元作为我们日常生活中很有可能会用到的货币（如子女未来的海外教育、海外就医、家庭出国旅游、购买进口商品等），在如今这个全球经济一体化的时代，更是一个家庭在优化资产配置过程中必不可少的一项资产投资。

我们来看一个小例子：

家庭A与家庭B最初都拥有万人民币。两个家庭都希望未来送子女到海外读书，预计花费20万人民币。

家庭A看涨美元，将20%的资金换为美元资产，即持有80万人民币与20万人民币的等值美元；

家庭B则看跌美元，更倾向于持有人民币。

情景1：

10年后，美元与人民币的汇率与最初相同，两个家庭的购买力没有任何差别。

情景2：

10年后，美元对人民币涨20%，则：

家庭A为子女出国留学准备的美元购买力没有改变；

家庭B则需要花费24万（20万×%）人民币来支付子女的出国留学费用，损失4万。

情景3：

10年后，美元对人民币跌20%，则：

家庭A为子女出国留学准备的美元购买力没有改变；

家庭B仅需要花费16万（20万×80%）人民币来支付子女的出国留学费用，节省4万。

为家庭配置了外币资产，可以减少家庭资产由于特定需求所引起的的价值变动。在三个情景中，无论美元对人民币是涨或跌，家庭A的购买力都没有变化，而家庭B则因为美元对人民币的涨跌有额外的损失或收益。生活不是赌博，平稳的增值才是健康正确的理财方式。

相比于对保险重要性的认同，对资产多元化配置重要性的认同，对于消费者而言，则需要更高的“金融素养”与一定的财富积累。

没错，“香港保险”作为一款“海外”，保险在已经定位到「优秀消费者」的基础之上，又进一步定位到了中国最有发展潜力的「中产阶级家庭」

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